การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ข้อมูลเชิงลึกล่าสุด

04 Nov 2025

ธนาคารกลางกำลังปรับทิศทาง นโยบายของเฟด, ECB และ BoE ได้กลายเป็นเชิงผ่อนคลายมากขึ้นในช่วงปลายปี 2025 และตอนนี้มีการคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแพร่หลาย อัตราเงินเฟ้อกำลังลดลงอย่างช้าๆ แต่มั่นคง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรก็ลดลงด้วย จากมุมมองทางทฤษฎี นี่น่าจะเป็นช่วงเวลาที่ดีสำหรับหุ้นระยะสั้น: กลุ่มการเงิน, พลังงาน และกลุ่มที่มุ่งเน้นกระแสเงินสดระยะสั้นมากกว่าการเติบโตในระยะยาว

28 Oct 2025

เวทีถูกจัดเตรียมไว้แล้ว: อัตราเงินเฟ้อกำลังลดลงสู่เป้าหมายของธนาคารกลาง (PCE แกนหลักของสหรัฐอยู่ที่ประมาณ 2.1% ในเดือนเมษายน) และธนาคารกลางหลัก ๆ ต่างพูดถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนมิถุนายน 2025 แต่ยังคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% สองครั้งในปีนี้ ตามปกติแล้ว สภาพแวดล้อมเช่นนี้ (การเติบโตชะลอตัว อัตราดอกเบี้ยต่ำ) มักเป็นประโยชน์ต่อภาคการลงทุนเชิงรับ เช่น สินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐานและสาธารณูปโภค — อุตสาหกรรมที่มีกระแสเงินสดและผลตอบแทนที่มั่นคง แต่ประเด็นคือ หุ้น “ปลอดภัย” เหล่านี้ยังคงคุ้มค่ากับราคาที่นักลงทุนจ่ายอยู่หรือไม่? หากผลตอบแทนพันธบัตรลดลงแต่เศรษฐกิจยังไม่ชะลอตัวรุนแรง ภาคเชิงรับควรมีมูลค่าเกินจริงจริงหรือ?

21 Oct 2025

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันในช่วงต้นปี 2025 ทำให้ต้นทุนพลังงานกลายเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ความคาดหวังเงินเฟ้อของครัวเรือนในสหรัฐที่ยังคงอยู่ในระดับสูงทำให้นักลงทุนใช้การลงทุนในน้ำมันเป็นกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ตลาดน้ำมันจึงมีบทบาทสำคัญในการกำหนดอัตราเงินเฟ้อ มูลค่าของดอลลาร์ และความเชื่อมั่นของตลาด

14 Oct 2025

หลังจากสองปีของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ธนาคารกลางทั่วโลกเริ่มเปลี่ยนทิศทางแล้ว ในปี 2025 ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายจากเกือบ 4% เหลือประมาณ 2% ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ก็เริ่มถอนเท้าออกจากเบรก โดยลดดอกเบี้ยครั้งแรก 0.25% จากจุดสูงสุด และส่งสัญญาณว่าจะมีการลดเพิ่มเติมภายในสิ้นปี ยังไม่รวมถึงธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ที่เริ่มลดดอกเบี้ยเช่นกัน

07 Oct 2025

หลังจากผ่านมาสองปีเต็มของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทิศทางก็เปลี่ยนไปในที่สุด ทั้งธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้เริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ผ่อนคลายสภาพคล่องทางการเงินที่ตึงตัวมาตั้งแต่ปี 2022 แต่สิ่งที่น่าสนใจคือ ตลาดทั้งสองฝั่งกลับไม่ตอบสนองในทิศทางเดียวกัน