หน้าแรก > การวิเคราะห์ทางเทคนิค > ทองคำยืนเหนือ $3,700: กระแสขาขึ้นจะไปต่อได้หรือไม่?

ทองคำยืนเหนือ $3,700: กระแสขาขึ้นจะไปต่อได้หรือไม่?

Sep 17, 2025 5:40 PM

ทองคำทำสิ่งที่นักเทรดพูดถึงกันมาหลายสัปดาห์ – ในที่สุดก็ทะลุระดับ $3,700 ได้สำเร็จ แถมยังแตะจุดสูงสุดใหม่ใกล้ $3,703 ก่อนจะอ่อนตัวเล็กน้อย และตอนนี้ก็ยังยืนอยู่ในกรอบ $3,680-$3,700 กระแสขาขึ้นได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า ผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง และแรงซื้อเพื่อหลบภัยที่มักจะเกิดขึ้นเมื่อภาพเศรษฐกิจมหภาคดูสั่นคลอน

การปรับตัวขึ้นครั้งนี้น่าประทับใจ แต่ก็นำมาซึ่งคำถามที่ชัดเจนว่า: ยังมีแรงขับเคลื่อนเหลืออยู่หรือไม่ หรือถึงเวลาที่กระแสขาขึ้นต้องพักตัวแล้ว?

RSI, MACD และปริมาณการซื้อขาย

หากดูกราฟรายวันหรือแม้แต่กราฟ 4 ชั่วโมง ก็ยากที่จะโต้แย้งกับแนวโน้ม ราคายืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดอย่างมั่นคง – EMA 21 บนกราฟ 4 ชั่วโมงอยู่ใกล้ $3,652 และทำหน้าที่เป็นฐานดีดกลับทุกครั้งที่ราคาลงมา EMA 50 วันอยู่ไกลแถว $3,520 และ EMA 200 วันต่ำกว่าที่ $3,220 ซึ่งสะท้อนว่าขาขึ้นรอบนี้ยืดออกมามากแค่ไหน การทะลุ $3,675 ทำให้แนวต้านเดิมกลายเป็นแนวรับระยะสั้น ขณะที่แนวถัดไปที่ตลาดจับตาคือ $3,700

ในเชิงโมเมนตัม ภาพเริ่มร้อนแรง RSI บนกราฟรายวันอยู่แถว 70 กลาง ๆ ซึ่งถือว่าเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ค่า RSI 14 วันแกว่งระหว่าง 73 ถึง 77 ซึ่งมักเป็นระดับที่ทองคำมักจะหยุดพัก หากดูตามประวัติศาสตร์ ไม่ได้หมายความว่าจะเกิดแรงขายทันที แต่ก็ส่งสัญญาณว่ากระแสขาขึ้นอาจใกล้ถึงจุดพีค อย่างไรก็ตาม MACD ยังคงสนับสนุน – เส้นค่าเฉลี่ยยังจัดเรียงในทิศทางขาขึ้นทั้งกราฟ 4 ชั่วโมงและรายวัน และฮิสโตแกรมยังเขียวอยู่ แสดงว่าโมเมนตัมยังไม่เปลี่ยน

ทองคำทะลุ Bull Flag มุ่งสู่ $3,700

ที่มา: TradingView. ดัชนีทั้งหมดเป็นผลตอบแทนรวมในดอลลาร์สหรัฐ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของผลการดำเนินงานในอนาคต ข้อมูล ณ วันที่ 17 กันยายน 2025

ปริมาณการซื้อขายก็มีส่วนสำคัญ การทะลุกรอบ $3,650 มาพร้อมกับปริมาณที่เพิ่มขึ้นชัดเจน ซึ่งเป็นสัญญาณที่นักลงทุนขาขึ้นอยากเห็น – มันแสดงถึงแรงซื้อจริง ไม่ใช่แค่การขาดแรงขาย ในทางตรงกันข้าม การย่อตัวมีปริมาณค่อนข้างเบา บ่งบอกว่าเป็นการขายทำกำไร มากกว่าการรีบหนีออกมา การผสมผสานนี้ – ปริมาณสูงในขาขึ้น แต่เบาในขาลง – ถือว่าเป็นสัญญาณที่ดี

ปริมาณสูงยืนยันการทะลุแนวต้านของทองคำ

จับตาโมเมนตัมและรูปแบบกราฟ

หนึ่งในรูปแบบที่โดดเด่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงคือ bull flag เล็ก ๆ ที่สมบูรณ์แบบ ราคาค่อย ๆ ไหลลงในกรอบแคบ ก่อนจะทะลุออกและพุ่งเข้าสู่โซน $3,700 ขนาดของ flag ตรงตามทฤษฎีเกือบสมบูรณ์แบบ ซึ่งเป็นการยืนยันที่ดีว่ากระแสการไหลตามแนวโน้มยังคงอยู่โดยรวมแล้วโครงสร้างยังคงบ่งชี้ชัดว่าเป็น “ขาขึ้น”: ทำจุดสูงใหม่และจุดต่ำใหม่ที่สูงขึ้น โดยไม่มีรอยร้าวสำคัญ

กระแสขาขึ้นของทองคำยืนเหนือค่าเฉลี่ยหลัก

อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณเตือนเล็ก ๆ ปรากฏขึ้น แท่งเทียน 4 ชั่วโมงล่าสุดพิมพ์รูปแบบที่ใกล้เคียง hanging man แถว $3,700 ซึ่งบางครั้งบ่งบอกว่าผู้ซื้อเริ่มเหนื่อย และเมื่อ RSI อยู่ในระดับสูง จึงไม่น่าแปลกใจที่มีนักเทรดบางส่วนขายทำกำไรออกมา ทองคำย่อสั้น ๆ มาที่ $3,680 หลังจากแตะ $3,703 แต่ทุกครั้งที่ราคาลดลง ก็มีแรงซื้อใหม่เข้ามาเก็บทันที ทำให้การย่อตัวไม่ลึก ซึ่งสะท้อนถึงอุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่ง

RSI และ MACD ยังคงอยู่ฝ่ายขาขึ้น หาก RSI ทำจุดสูงที่ต่ำลง ขณะที่ราคาทำจุดสูงที่สูงขึ้น นั่นจะเป็นสัญญาณ divergence ที่น่ากังวล – แต่ตอนนี้ยังไม่เกิดขึ้น MACD ก็ยังไม่แสดงสัญญาณตัดลง หากราคาทะลุและยืนเหนือ $3,700 ได้ ระดับถัดไปที่สมเหตุสมผลคือ $3,730, $3,750 หรือแม้แต่ $3,800 หากโมเมนตัมยังคงแรง แต่หากไม่ผ่าน อาจเกิดรูปแบบ double-top และดึงราคากลับสู่ $3,650 หรือ $3,600 ได้ เส้นค่าเฉลี่ย 21 บนกราฟ 4 ชั่วโมงที่เริ่มแบนตัวจะบ่งบอกว่าแนวโน้มใกล้หมดแรง – ตอนนี้ยังชี้ขึ้นอยู่

ความเสี่ยงและสิ่งที่นักเทรดจับตา

ความเสี่ยงใหญ่คือเรื่องเวลา ทุกสายตาจับตาการประชุม Fed การปรับลดดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานถูกคาดการณ์ไว้แล้ว และคาดการณ์นี้ช่วยหนุนราคาทอง หาก Fed ส่งสัญญาณน้อยกว่า dovish ที่ตลาดหวังไว้ อาจกระตุ้นแรงขายทำกำไรและกดราคาทองกลับต่ำกว่า $3,650 การแข็งค่าของดอลลาร์หรือการพุ่งของผลตอบแทนพันธบัตรก็อาจมีผลเช่นกัน ในทางกลับกัน หาก Fed ส่งสัญญาณผ่อนคลายมากกว่าเดิม ทองคำอาจพุ่งต่อไปถึง $3,800 ได้ไม่ยาก

สรุป

การพุ่งเหนือ $3,700 ของทองคำเป็นไปอย่างรวดเร็ว ชัดเจน และได้รับแรงหนุนจากโมเมนตัม แต่ก็เริ่มยืดตัวมาก แนวโน้มยังคงขาขึ้น แต่ตลาดอยู่ในจุดสำคัญ หากสามารถยืนเหนือ $3,700 ได้ต่อเนื่อง จะเปิดประตูไปสู่ $3,730-$3,750 หรือแม้แต่สูงกว่า แต่ถ้าไม่ผ่าน อาจย่อลงสู่ $3,600 ตอนนี้ภาระอยู่ที่ฝั่งขาขึ้นในการรักษาโมเมนตัมให้ดำเนินต่อไป