พลังงาน ข้อมูลเชิงลึกล่าสุด

15 Sep 2025

สัปดาห์ที่สองของเดือนกันยายนเป็นเรื่องของการปรับสมดุลระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนตัวกับความระมัดระวังของธนาคารกลางและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์บางส่วน ในสหรัฐฯ ดัชนี CPI เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น +0.4% MoM ดันอัตรารายปีขึ้นไปที่ 2.9% สูงสุดตั้งแต่เดือนมกราคม ขณะที่ Core CPI ทรงตัวที่ 3.1% เพียงพอที่จะสร้างความมั่นใจแก่นักลงทุนว่าแรงกดดันพื้นฐานยังไม่ทวีความรุนแรง ดัชนีราคาผู้ผลิตลดลงเล็กน้อยหลังจากพุ่งขึ้นในเดือนกรกฎาคม เพิ่มมุมมองว่าเงินเฟ้อกำลังเย็นลงแม้จะช้า ขณะเดียวกันตลาดแรงงานแสดงสัญญาณอ่อนแอมากขึ้น: การว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% ขณะที่การจ้างงานติดลบ เมื่อรวมกันแล้ว ข้อมูลดังกล่าวย้ำสารจากพาวเวลที่ Jackson Hole ว่าเฟดใกล้ที่จะผ่อนคลายมากกว่าที่จะขึ้นดอกเบี้ย

08 Sep 2025

กันยายนเริ่มต้นด้วยนักลงทุนชั่งน้ำหนักข้อมูลที่อ่อนลง ธนาคารกลางที่ระมัดระวัง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ในสหรัฐ รายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมเป็นตัวกำหนดบรรยากาศ การจ้างงานเพิ่มขึ้น 165,000 ต่ำกว่าที่คาดไว้ ขณะที่ อัตราการว่างงานขยับขึ้นสู่ 4.3% สูงสุดตั้งแต่ปี 2023 ค่าแรงชะลอเหลือ 3.9% YoY บ่งชี้แรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลงแต่ความต้องการแรงงานก็อ่อนแอ ภาคการผลิตยังหดตัวที่ 47.8 บนดัชนี ISM แต่บริการทรงตัวที่ 52.7 ประกอบกับท่าทีผ่อนคลายของพาวเวลที่ Jackson Hole ทำให้ตลาดมั่นใจขึ้นเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ย Fed เดือนกันยายน

03 Sep 2025

เงินเฟ้อในยูโรโซนขยับขึ้นเหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อยู่ที่ 2.1% มองเผิน ๆ อาจดูเหมือนเล็กน้อย แต่เทรดเดอร์ให้ความสนใจกับการขยับเล็ก ๆ เหล่านี้ เหตุผลคือแม้การเกินเป้าหมายเพียงเล็กน้อยก็สามารถเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยได้อย่างมาก และนั่นส่งผลต่อหุ้นในทันที ตลาดตอบสนองตาม: STOXX 600 ร่วงลงราว 1.5% ขณะที่ DAX ลดลงมากกว่า 2% เนื่องจากนักลงทุนปรับพอร์ตของตน แม้ข้อมูลจริงจะขยับเพียงเล็กน้อย ก็สามารถสร้างแรงกระเพื่อมในตลาดได้

01 Sep 2025

ตลาดโลกเคลื่อนไหวผันผวนตลอดสัปดาห์ จากการคาดการณ์นโยบายการเงินที่เปลี่ยนแปลงและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่คาดคิด ในสหรัฐฯ ถ้อยแถลงของพาวเวลที่แจ็กสันโฮลมีลักษณะผ่อนคลายมากขึ้น แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่โน้มเอียงไปทางตลาดแรงงานที่อ่อนแอ และเปิดประตูสู่การปรับลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน กระทรวงพาณิชย์ได้ปรับประมาณการ GDP ไตรมาส 2 ขึ้นเป็น 3.3% แบบปีต่อปี สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม Core PCE ลดลงเหลือ 2.9% เมื่อเทียบรายปี รักษาแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอตัว แม้ว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคจะลดลงและการจ้างงานชะลอตัว โดยรวมแล้ว นักลงทุนประเมินโอกาสเกือบ 90% ที่จะมีการลดดอกเบี้ยเดือนหน้า

25 Aug 2025

ตลอดทั้งสัปดาห์ ตลาดรอคอยการประชุม Jackson Hole และพาวเวลก็ไม่ทำให้ผิดหวัง ข้อความของเขาอ่อนโยนกว่าที่หลายคนกลัว: เฟดมองว่าความเสี่ยงกำลังเปลี่ยนสมดุล และเขายังเปิดประตูสำหรับการลดดอกเบี้ยเดือนกันยายน สิ่งนี้เพียงพอที่จะสร้างความมั่นใจหลังจากวอลล์สตรีทร่วงต่อเนื่อง 5 วันติด ภายในวันศุกร์ ดาวโจนส์ทำสถิติสูงสุดใหม่, S&P 500 ปรับตัวขึ้น และมีเพียงแนสแด็กที่ล้าหลังเมื่อหุ้นเทคโนโลยีเริ่มเย็นลง

21 Aug 2025

ถ้าคุณเคยจองวันหยุดล่วงหน้าเป็นเดือน ๆ เพียงเพื่อจะล็อกค่าตั๋วเครื่องบินไว้ คุณก็เข้าใจแนวคิดของอนุพันธ์แล้ว ในตลาดการเงินก็ทำงานแบบเดียวกัน สัญญาที่มีมูลค่ามาจากสิ่งอื่น ไม่ว่าจะเป็นหุ้น น้ำมันหนึ่งบาร์เรล หรือแม้แต่สกุลเงิน คุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้นจริง ๆ แต่คุณยังคงได้ประโยชน์ (หรือขาดทุน) ขึ้นอยู่กับว่าราคามันไปทางไหน

20 Aug 2025

ทุกชุมชนการเทรด ตั้งแต่บัญชีรายย่อยที่เล็กที่สุดไปจนถึงโต๊ะสถาบันที่ใหญ่ที่สุด ต่างเผชิญความขาดแคลนสากลแบบเดียวกัน: ทุนที่มีจำกัด เทียบกับความไม่แน่นอนของตลาดที่ดูไร้ขอบเขต เนื่องจากเงินทุนจำกัดแต่การเคลื่อนไหวของราคาไร้เพดาน เทรดเดอร์ทุกคนจึงต้องเผชิญกับสามคำถามใหญ่ที่สะท้อนกรอบคิดเศรษฐศาสตร์คลาสสิก “ทำอะไร อย่างไร และเพื่อใคร”: 

19 Aug 2025

น้ำมันมักจะกลายเป็นจุดสนใจเสมอ การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของราคาน้ำมันดิบสามารถรีเซ็ตความคาดหวังด้านเงินเฟ้อได้แทบจะในชั่วข้ามคืน ทำให้ธนาคารกลางไม่มั่นคง และสับเปลี่ยนผู้ชนะและผู้แพ้ในตลาดหุ้น ลองนึกถึงปี 2022 ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นเมื่อเศรษฐกิจกลับมาเปิดใหม่และห่วงโซ่อุปทานตึงตัว ส่งผลให้เกิดการพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลาย

11 Aug 2025

ตลาดยังคงขับเคลื่อนการสนทนาเรื่องการลดดอกเบี้ยตลอดสัปดาห์ แต่โทนเปลี่ยนจากการคาดเดาไปสู่ความมั่นใจเกือบแน่นอน หลังตัวเลขแรงงานสหรัฐที่อ่อนลงยิ่งตอกย้ำความอ่อนแอในเดือนกรกฎาคม ขณะนี้นักเทรดกำลังสะท้อนความเป็นไปได้ที่เฟดจะผ่อนคลายมากกว่า 60 จุดฐานภายในสิ้นปี โดยกันยายนดูเป็นจุดเปลี่ยนที่เร็วและมีความเป็นไปได้มากที่สุด

06 Aug 2025

เมื่อต้นปีนี้ หุ้นพลังงานได้รับแรงหนุนอย่างมาก ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น กำไรที่มั่นคง และการพูดถึงเรื่องการหยุดขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ล้วนเป็นปัจจัยที่ช่วยผลักดันภาคพลังงานให้ปรับตัวสูงขึ้น กองทุน Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ซึ่งรวมบริษัทน้ำมันและก๊าซชั้นนำหลายแห่งก็ได้รับแรงซื้ออย่างดี ช่วงหนึ่งดูเหมือนว่าราคาจะไปต่อได้ แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ แรงผลักดันนั้นเริ่มชะลอตัว ราคากำลังเริ่มลดลง และมีสัญญาณทางเทคนิคบางอย่างที่เริ่มส่งสัญญาณเตือน ดังนั้น นี่เป็นเพียงการหยุดพักกลางปี หรือเป็นสัญญาณเริ่มต้นของบางสิ่งที่ใหญ่กว่าหรือไม่? มาหาคำตอบกัน

21 Jul 2025

สัปดาห์นี้รู้สึกเหมือนการต่อสู้ระหว่างความหวังและความระมัดระวัง ในสหรัฐอเมริกา การค้าปลีกเกินคาดและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งทำให้ฝ่ายกระทิงมีอะไรให้เชียร์บ้าง แต่ตัวเลขเงินเฟ้อในเดือนมิถุนายนได้บอกเล่าเรื่องราวที่ต่างออกไป ค่า CPI หลักเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% เมื่อเทียบปีต่อปี ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงรักษาท่าทีรอดู ไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมและตอนนี้นักลงทุนกำลังมองไปที่

14 Jul 2025

เศรษฐกิจโลกยังคงส่งสัญญาณที่หลากหลาย และสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่ได้แตกต่างไปจากนั้น ในสหรัฐฯ การเติบโตเริ่มชะลอตัวลงอย่างชัดเจน แต่ปัญหาการขยายตัวของเงินเฟ้อยังคงอยู่ ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ คือ PCE หลัก เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.7% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นตัวเลขที่ไม่กระตุ้นให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงในเดือนมิถุนายน และจำนวนการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเริ่มเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานอาจกำลังเย็นลง

08 Jul 2025

ตลอดปี 2024 หุ้นเทคโนโลยีครองความสนใจจากพาดหัวข่าวและนักลงทุน แต่ในปี 2025 สิ่งที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้น: หุ้นพลังงานแอบขึ้นนำเงียบๆ ขณะที่หุ้นเช่น Nvidia และ Meta สะดุดตั้งแต่เริ่มปี บริษัทพลังงานดั้งเดิมอย่าง ExxonMobil, Chevron, Shell กลับทำผลงานดีอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนี MSCI ACWI Energy Index ปรับตัวขึ้นเกือบ 9% สิ้นไตรมาส 1 ในขณะที่ S&P 500 ลดลงประมาณ 4%

07 Jul 2025

ข้อมูลล่าสุดจากสหรัฐฯ ส่งสัญญาณที่ค่อนข้างหลากหลาย จากด้านหนึ่ง เศรษฐกิจชัดเจนว่ากำลังชะลอตัว แต่จากอีกด้านหนึ่ง อัตราเงินเฟ้อ — หรือการเพิ่มขึ้นของราคาทั่วไป — ยังคงอยู่ในระดับสูง.

25 Jun 2025

พื้นหลังเศรษฐกิจมหภาคในสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของเงินเฟ้อแต่ความต้องการที่อ่อนตัวลง ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด 0.9% ในเดือนพฤษภาคม — ลดลงมากที่สุดในรอบ 4 เดือน — ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้บริโภคเริ่มชะลอการใช้จ่ายท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยสูงและแรงกดดันจากราคาที่สูงขึ้น รายงานอื่นๆ เช่น กิจกรรมโรงงานที่ชะลอตัวและความเชื่อมั่นของผู้สร้างบ้านที่ลดลงเพิ่มความรู้สึกว่าความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังลดลง การขอรับสวัสดิการว่างงานก็ยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานอาจจะไม่แข็งแกร่งเหมือนในช่วงต้นปีนี้ แต่ข่าวดีคือ เงินเฟ้อดูเหมือนจะชะลอตัวลง – ราคาผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นเพียง 2.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และเงินเฟ้อพื้นฐาน (ที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน) อยู่ที่ 2.8% ซึ่งเป็นการปรับปรุงอย่างมากจากระดับสูงสุดที่เราเห็นในช่วงสองปีที่ผ่านมา และให้ทางการธนาคารกลางมีพื้นที่หายใจเพื่อที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในขณะนี้