ข้อมูลเชิงลึกล่าสุด

Sep 08, 2025

กันยายนเริ่มต้นด้วยนักลงทุนชั่งน้ำหนักข้อมูลที่อ่อนลง ธนาคารกลางที่ระมัดระวัง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ในสหรัฐ รายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมเป็นตัวกำหนดบรรยากาศ การจ้างงานเพิ่มขึ้น 165,000 ต่ำกว่าที่คาดไว้ ขณะที่ อัตราการว่างงานขยับขึ้นสู่ 4.3% สูงสุดตั้งแต่ปี 2023 ค่าแรงชะลอเหลือ 3.9% YoY บ่งชี้แรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลงแต่ความต้องการแรงงานก็อ่อนแอ ภาคการผลิตยังหดตัวที่ 47.8 บนดัชนี ISM แต่บริการทรงตัวที่ 52.7 ประกอบกับท่าทีผ่อนคลายของพาวเวลที่ Jackson Hole ทำให้ตลาดมั่นใจขึ้นเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ย Fed เดือนกันยายน

Sep 03, 2025

เงินเฟ้อในยูโรโซนขยับขึ้นเหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อยู่ที่ 2.1% มองเผิน ๆ อาจดูเหมือนเล็กน้อย แต่เทรดเดอร์ให้ความสนใจกับการขยับเล็ก ๆ เหล่านี้ เหตุผลคือแม้การเกินเป้าหมายเพียงเล็กน้อยก็สามารถเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยได้อย่างมาก และนั่นส่งผลต่อหุ้นในทันที ตลาดตอบสนองตาม: STOXX 600 ร่วงลงราว 1.5% ขณะที่ DAX ลดลงมากกว่า 2% เนื่องจากนักลงทุนปรับพอร์ตของตน แม้ข้อมูลจริงจะขยับเพียงเล็กน้อย ก็สามารถสร้างแรงกระเพื่อมในตลาดได้

Sep 02, 2025

หลายทศวรรษที่ผ่านมา ญี่ปุ่นคือแหล่งเงินกู้ราคาถูก อัตราดอกเบี้ยอยู่ใกล้ศูนย์ บางครั้งก็ต่ำกว่านั้น ขณะที่ประเทศอื่น ๆ เสนอผลตอบแทนที่สูงกว่า ความแตกต่างนี้ก่อให้เกิดสิ่งที่นักเทรดเรียกว่า “carry trade” หลักการนั้นง่ายมาก: กู้เงินเยนแทบไม่เสียค่าใช้จ่าย แปลงเป็นดอลลาร์ แล้วนำไปลงทุนในพันธบัตรสหรัฐที่ให้ผลตอบแทน 4-5% ส่วนต่างก็คือกำไรของคุณ

Sep 01, 2025

ตลาดโลกเคลื่อนไหวผันผวนตลอดสัปดาห์ จากการคาดการณ์นโยบายการเงินที่เปลี่ยนแปลงและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่คาดคิด ในสหรัฐฯ ถ้อยแถลงของพาวเวลที่แจ็กสันโฮลมีลักษณะผ่อนคลายมากขึ้น แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่โน้มเอียงไปทางตลาดแรงงานที่อ่อนแอ และเปิดประตูสู่การปรับลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน กระทรวงพาณิชย์ได้ปรับประมาณการ GDP ไตรมาส 2 ขึ้นเป็น 3.3% แบบปีต่อปี สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม Core PCE ลดลงเหลือ 2.9% เมื่อเทียบรายปี รักษาแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอตัว แม้ว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคจะลดลงและการจ้างงานชะลอตัว โดยรวมแล้ว นักลงทุนประเมินโอกาสเกือบ 90% ที่จะมีการลดดอกเบี้ยเดือนหน้า

Aug 27, 2025

นักเทรดมักจะขีดเส้นแนวนอนอย่างเรียบร้อยบนกราฟเพื่อกำหนดแนวรับและแนวต้าน แต่บางครั้งระดับเหล่านั้นกลับแข็งแกร่ง ขณะที่บางครั้งก็ถูกทะลุโดยไม่มีสัญญาณเตือน ทำไมถึงแตกต่างกัน? คำตอบมักอยู่ที่ปริมาณการซื้อขาย (Volume) เส้นแนวรับที่ได้รับการสนับสนุนด้วยปริมาณการซื้อขายสูง มักจะมีโอกาสยืนอยู่ได้มากกว่าที่ถูกขีดขึ้นมาโดยไม่มีปัจจัยรองรับ ตามที่ Investopedia อธิบายไว้ว่า “ยิ่งมีการซื้อขายมากในระดับราคาหนึ่ง แนวรับหรือแนวต้านที่ระดับนั้นก็ยิ่งแข็งแกร่ง” กล่าวโดยสรุป การวิเคราะห์ปริมาณคือชิ้นส่วนที่ขาดหายซึ่งยืนยันได้ว่าแนวรับหรือแนวต้านของคุณมีความน่าเชื่อถือหรือไม่

Aug 26, 2025

กว่าสิบปีที่ผ่านมา เงินทุนมีราคาถูก — อาจจะถูกเกินไปด้วยซ้ำ?! ตอนนี้ยุคนั้นได้สิ้นสุดลงแล้ว อัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งกลับไปอยู่ในระดับที่เราเคยเห็นก่อนวิกฤตการเงิน และการปรับตัวนี้กำลังสร้างแรงสั่นสะเทือน บางบริษัทการเงินกำลังเฟื่องฟู ขณะที่บางแห่งกำลังหายใจหอบเหนื่อย แล้วนักลงทุนล่ะ? ผลกระทบแผ่ขยายไปไกลกว่ากำไรธนาคารมาก ง่ายที่จะคิดว่าอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นย่อม “ดีต่อธนาคาร” โดยอัตโนมัติ แต่ความจริงมันซับซ้อนกว่านั้น!

Aug 25, 2025

ตลอดทั้งสัปดาห์ ตลาดรอคอยการประชุม Jackson Hole และพาวเวลก็ไม่ทำให้ผิดหวัง ข้อความของเขาอ่อนโยนกว่าที่หลายคนกลัว: เฟดมองว่าความเสี่ยงกำลังเปลี่ยนสมดุล และเขายังเปิดประตูสำหรับการลดดอกเบี้ยเดือนกันยายน สิ่งนี้เพียงพอที่จะสร้างความมั่นใจหลังจากวอลล์สตรีทร่วงต่อเนื่อง 5 วันติด ภายในวันศุกร์ ดาวโจนส์ทำสถิติสูงสุดใหม่, S&P 500 ปรับตัวขึ้น และมีเพียงแนสแด็กที่ล้าหลังเมื่อหุ้นเทคโนโลยีเริ่มเย็นลง

Aug 20, 2025

ตลาดหุ้นสหรัฐอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล แต่การปรับขึ้นครั้งนี้แคบผิดปกติ ผลตอบแทนเกือบทั้งหมดมาจากหุ้นเทคโนโลยีเมกะแคปเพียงไม่กี่ตัว นับตั้งแต่เดือนเมษายน S&P 500 พุ่งขึ้นประมาณ 27% โดย “Magnificent Seven” มีสัดส่วนราวหนึ่งในสามของดัชนี เพียงแค่ Nvidia ตัวเดียวก็คิดเป็นราว 8% ขณะที่ Microsoft และ Apple มีสัดส่วนราว 7% และ 6% ตามลำดับ รวมกันแล้วทั้งสามตัวคิดเป็นมากกว่าหนึ่งในห้าของ S&P ประเด็นจึงมีอยู่ว่า แรลลี่ที่ขับเคลื่อนด้วยหุ้นเพียงไม่กี่ตัวจะไปต่อได้หรือไม่ หรือโมเมนตัมกำลังเริ่มสั่นคลอน?