Em dias de decisões importantes, os gráficos de FX costumam parecer invulgarmente calmos, com o mercado a oscilar em intervalos estreitos. Depois, quase instantaneamente, tudo se transforma em caos. As reuniões de bancos centrais como a Fed, o BCE ou o BoE comprimem uma enorme quantidade de expectativas macroeconómicas em apenas alguns minutos de comunicados, projeções e comentários em conferência de imprensa. Uma vez divulgada, a informação é absorvida pelo mercado num único impulso, e a ação dos preços reage em conformidade.
No mundo das finanças, a curva de rendimentos mostra quanto custa ao governo dos EUA tomar dinheiro emprestado em diferentes prazos. A maioria das pessoas só ouve falar dela quando ocorre a inversão, quando as taxas de curto prazo sobem acima das de longo prazo, porque esse padrão historicamente apareceu antes de recessões. Mas a curva de rendimentos faz muito mais do que apenas acender alertas. Ela está contando uma história sobre como os mercados enxergam o crescimento, a inflação e a política futura do Fed.
À medida que 2025 se aproximava do fim, os mercados continuaram a assimilar os efeitos posteriores das mudanças agressivas de política dos anos anteriores. O 4.º trimestre de 2025 não trouxe novos choques, mas reforçou os temas que se vinham consolidando ao longo do ano. O trimestre proporcionou um momento de estabilidade relativa entre as classes de ativos, com a política monetária a tornar-se mais clara, enquanto as restrições orçamentais ganhavam maior destaque. Este artigo analisa como o 4.º trimestre se desenrolou nos mercados, o que 2025 ensinou aos investidores de forma mais ampla e o que 2026 poderá reservar — sob uma ótica de realismo cauteloso, em vez de previsões arrojadas.
Os mercados encerraram a penúltima semana completa de negociação de 2025 lidando com um tema definidor: a divergência de políticas. Apesar de vários potenciais catalisadores de volatilidade, os investidores em grande parte mantiveram as posições existentes, e os dados macroeconômicos mistos dos EUA não foram suficientes para forçar uma reprecificação significativa antes do fim do ano.
Os mercados terminaram a última semana de novembro em terreno mais firme, à medida que os investidores passaram a considerar cada vez mais provável um corte de juros pelo Federal Reserve na reunião de 9–10 de dezembro. Dados mais fracos nos EUA após o acúmulo de relatórios decorrente do encerramento do governo, juntamente com a queda nos rendimentos dos Treasuries, ajudaram a orientar o sentimento para uma perspetiva mais dovish.
A inflação é um fator que movimenta os mercados. Quando novos números de inflação são divulgados todos os meses, traders de moedas, ações, obrigações e commodities prestam atenção. Um aumento ou queda repentina na inflação pode alterar rapidamente as expectativas sobre as taxas de juros e movimentar os mercados.
O Bitcoin caiu acentuadamente depois de atingir um recorde histórico perto de 126.000 dólares em outubro. Hoje, está a ser negociado abaixo de 95.000 dólares, uma queda de cerca de 25%.
Os bancos centrais estão mudando de direção. O Fed, o BCE e o BoE se tornaram mais dovish à medida que se aproxima o final de 2025, e agora cortes nas taxas de juros são amplamente esperados. A inflação está esfriando lentamente, mas de maneira constante, e os rendimentos dos títulos estão caindo. No papel, isso deveria ser um ponto ideal para ações de baixa duração: financeiras, energia e defensivas que dependem de fluxos de caixa de curto prazo em vez de histórias de crescimento de longo prazo.
O sucesso no trading raramente acontece por acaso. Normalmente, ele surge de fazer as coisas certas, repetidamente. É aí que ter uma rotina faz toda a diferença. Se você está começando agora, ou tem operado de forma desorganizada há algum tempo, talvez seja hora de criar uma estrutura para seus dias e semanas de trading.
O Bitcoin fez de novo — ultrapassou a marca de 125.000 USD e sacudiu o mercado. Em apenas alguns dias, o preço subiu cerca de 14%, trazendo de volta uma volatilidade que não se via há meses. O sentimento mudou rapidamente — da cautela para a euforia — com muitos atribuindo o movimento às entradas em ETFs, à busca por ativos de refúgio e a uma onda de compras institucionais.
O Bitcoin fez de novo! Mais um recorde quebrado! A maior criptomoeda do mundo acabou de ultrapassar a marca dos 125 mil dólares, e esse marco está deixando o mercado em alvoroço. O movimento também foi rápido — cerca de 14% em apenas alguns dias, o suficiente para agitar até os cantos mais quietos do mercado.
Quando o Liverpool FC contratou o atacante sueco Alexander Isak, o mundo do futebol prestou atenção. Foi um movimento estratégico que mostrou como equipes campeãs são construídas com precisão e planejamento de longo prazo. De muitas formas, o processo de criação de uma equipe de futebol bem-sucedida é muito semelhante à maneira como os traders constroem uma carteira vencedora nos mercados financeiros.
Os mercados passaram a semana à espera de Jackson Hole, e Powell não decepcionou. Sua mensagem foi mais suave do que muitos temiam: o Fed agora vê o equilíbrio dos riscos a mudar e até abriu a porta para um corte em setembro. Isso foi suficiente para acalmar os ânimos após cinco sessões consecutivas de queda em Wall Street.
Toda comunidade de trading, desde a menor conta de varejo até a maior mesa institucional, enfrenta uma escassez universal: capital finito diante da incerteza infinita do mercado. Como os fundos são limitados enquanto os movimentos de preços não têm limites, cada trader deve lidar com três grandes questões que refletem o quadro clássico da economia: “O quê, Como e Para Quem”.
O Bitcoin subiu quase 20% no acumulado do ano, ultrapassando US$112.000 em 9 de julho, impulsionado pelo interesse institucional crescente e por um sentimento geral de otimismo. Em 11 de julho, o ativo era negociado em torno de US$117.745.
Em um momento histórico para o mundo das criptomoedas, a Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN), uma das maiores plataformas de criptoativos, entrou oficialmente no S&P 500 – uma lista exclusiva das 500 empresas públicas mais valiosas dos Estados Unidos.
