Após dois anos de rápidas altas de juros, os bancos centrais estão finalmente mudando de direção. O BCE já reduziu sua taxa de referência para cerca de 2% depois de atingir um pico próximo de 4%, enquanto o Fed dos EUA está apenas começando a cortar a partir de um nível muito mais alto.
A segunda semana de setembro foi marcada pelo equilíbrio entre dados mais fracos, a cautela dos bancos centrais e algumas tensões geopolíticas. Nos EUA, o CPI de agosto avançou +0,4% MoM, elevando a taxa anual para 2,9%, o maior nível desde janeiro. O núcleo do CPI permaneceu estável em 3,1%, o que foi suficiente para tranquilizar os investidores de que as pressões subjacentes não estão fora de controle. Os preços ao produtor caíram ligeiramente após o pico de julho, reforçando a percepção de que a inflação está arrefecendo, embora lentamente. Ao mesmo tempo, o mercado de trabalho mostrou mais fragilidades: o desemprego subiu para 4,3%, enquanto a criação líquida de empregos ficou negativa. Em conjunto, os dados reforçaram a mensagem de Powell em Jackson Hole de que o Fed está mais próximo de afrouxar do que de apertar a política.
Grandes bancos globais como JPMorgan, Deutsche Bank e HSBC não são apenas pilares do sistema financeiro – também são um campo de jogo para traders técnicos. Bilhões de dólares passam por esses nomes todos os dias, e seus gráficos frequentemente dão um sinal antes das manchetes aparecerem. Padrões de velas e volume de negociação são especialmente reveladores. A questão é simples: estamos vendo uma pressão real de compra ou apenas um movimento fraco que não vai durar? Um rápido olhar para as velas e barras de volume muitas vezes pode dar essa resposta. E sejamos honestos, se você está negociando ações de bancos, é melhor saber se um movimento vale a pena seguir ou se é apenas ruído.
O iene japonês está em uma encruzilhada. Após anos desempenhando papéis duplos — ativo de refúgio e moeda de financiamento para carry trades — ele enfrenta um ponto de inflexão. O Banco do Japão (BoJ) dá sinais de encerrar sua era de juros ultrabaixos; o iene voltará a brilhar como refúgio seguro ou continuará sendo a moeda de financiamento preferida do mundo?
Setembro começou com os investidores avaliando dados mais fracos, bancos centrais cautelosos e riscos geopolíticos persistentes.
Nos EUA, o relatório de empregos de agosto definiu o tom. As folhas de pagamento aumentaram em 165.000, abaixo das expectativas, enquanto o desemprego subiu para 4,3%, o nível mais alto desde 2023. Os salários desaceleraram para 3,9% em termos anuais, apontando para uma redução nas pressões inflacionárias, mas também para uma demanda de trabalho mais fraca. A manufatura permaneceu em contração em 47,8 no índice ISM, embora os serviços tenham se mantido em 52,7. Combinados com os comentários dovish de Powell em Jackson Hole, os dados reforçaram as apostas em um corte de juros do Fed em setembro.
