Sau hai năm tăng lãi suất nhanh chóng, các ngân hàng trung ương cuối cùng cũng bắt đầu đổi hướng. ECB đã hạ lãi suất chuẩn xuống khoảng 2% sau khi đạt đỉnh gần 4%, trong khi Fed
Tuần thứ hai của tháng 9 xoay quanh việc cân bằng dữ liệu yếu hơn với sự thận trọng của ngân hàng trung ương cùng một số căng thẳng địa chính trị. Tại Mỹ, CPI tháng 8 tăng +0,4% MoM, đưa tỷ lệ hàng năm lên 2,9%, mức cao nhất kể từ tháng 1. CPI lõi giữ ổn định ở mức 3,1%, đủ để trấn an nhà đầu tư rằng áp lực cơ bản không leo thang. Chỉ số giá sản xuất giảm nhẹ sau đợt tăng vọt tháng 7, củng cố cảm nhận rằng lạm phát đang hạ nhiệt, dù chậm. Đồng thời, thị trường lao động xuất hiện thêm vết nứt: tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, trong khi số việc làm ròng chuyển sang âm. Tổng thể, dữ liệu củng cố thông điệp của Powell tại Jackson Hole rằng Fed đang gần hơn với nới lỏng so với thắt chặt.
Các ngân hàng toàn cầu lớn như JPMorgan, Deutsche Bank và HSBC không chỉ là trụ cột của hệ thống tài chính – mà còn là sân chơi cho các nhà giao dịch kỹ thuật. Hàng tỷ đô la luân chuyển qua các cổ phiếu này mỗi ngày, và biểu đồ của chúng thường đưa ra tín hiệu trước khi tin tức thực sự xuất hiện. Mẫu hình nến và khối lượng giao dịch đặc biệt tiết lộ nhiều điều. Câu hỏi rất đơn giản: chúng ta đang thấy áp lực mua thực sự, hay chỉ là một cú đẩy yếu ớt sẽ không kéo dài? Một cái nhìn nhanh vào nến và thanh khối lượng thường có thể cho bạn câu trả lời. Và thành thật mà nói, nếu bạn đang giao dịch cổ phiếu ngân hàng, bạn sẽ muốn biết liệu một chuyển động có đáng để theo hay chỉ là nhiễu.
Đồng yên Nhật đang ở ngã rẽ. Sau nhiều năm đóng hai vai — vừa là tài sản trú ẩn an toàn vừa là đồng tiền tài trợ cho các carry trade — nó đang bước vào bước ngoặt. BoJ đang hé lộ khả năng chấm dứt thời kỳ lãi suất siêu thấp, vậy đồng yên sẽ lấy lại hào quang “trú ẩn an toàn” hay tiếp tục là đồng tiền tài trợ được ưa chuộng nhất thế giới?
Tháng 9 bắt đầu khi các nhà đầu tư cân nhắc dữ liệu yếu hơn, ngân hàng trung ương thận trọng, và rủi ro địa chính trị kéo dài.
Tại Mỹ, báo cáo việc làm tháng 8 đã định hình xu hướng. Số lượng việc làm tăng 165.000, thấp hơn kỳ vọng, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, mức cao nhất kể từ năm 2023. Tiền lương giảm tốc còn 3,9% so với cùng kỳ, cho thấy áp lực lạm phát giảm bớt nhưng cũng phản ánh nhu cầu lao động yếu hơn. Ngành sản xuất vẫn co hẹp ở mức 47,8 theo chỉ số ISM, trong khi dịch vụ giữ ở mức 52,7. Cùng với phát biểu ôn hòa của Powell tại Jackson Hole, dữ liệu đã củng cố kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
