ストップロス（Stop-Loss） vs トレーリングストップ（Trailing Stop）：どちらがより多くのお金を守ってくれるのか？
すべてのトレーダーは自分がリスクをコントロールできると信じています。しかし、市場はいつもその思い込みを打ち砕きます。この冷静な考えは、トレードにおける「コントロールの錯覚」を明らかにします。私たちはエントリーポイントを設定し、チャートを分析し、ストップ注文を出しますが、まるで結果を支配できるかのように振る舞います。実際のところ、テクニカルツールは私たちの「判断」を制御できるだけで、市場そのものは制御できません！ ストップロス注文やトレーリングストップ注文は、取引に制限を設けるために設計されたツールであり、自動的な出口ポイントとして私たちを守るためのものです。しかし、これらのツールが提供するのは技術的なコントロールであり、より深い課題は「感情のコントロール」です。あなたは本当にリスクを管理するためにストップを設定していますか？ それとも、自分の間違いを認める痛みから逃れるためですか？
ストップロスは本当に何からあなたを守るのか？
技術的に言えば、ストップロス注文はシンプルな概念です。価格が自分に不利な方向に動いたときに、あらかじめ設定した価格で自動的に売る（またはショートポジションの場合は買う）という指示です。実際には、安全ネットのような役割を果たし、損失が一定以上に広がる前にポジションをカットします。たとえば、£100で株を購入し、10%のストップロスを設定した場合、価格が£90付近に下がると自動的に売却されます。出口を事前に設定しておくことで、冷静な状態で自分が耐えられる最大の損失額を決めることができます。パニックになってから決断するよりも、はるかに賢明です。
ストップロス注文の例
下落リスクを防ぐ固定ストップロス水準のイメージ図。図は説明用です。
ストップロスは「待って、祈る」誘惑からあなたを救ってくれます。多くのトレーダーが、5%の小さな損失が50%に膨らむのをただ見てきました。それは、損切りを実行できなかったからです。ストップロスは、多くの人が苦手とする「早めに損切りする」という行動を強制します。ストップを設定しなかったトレーダーは、実は自分自身から自分を守るチャンスを逃しているのです。損をするのは確かに痛いですが、全てを失う痛みに比べればずっとマシです。つまり、ストップロスは金銭的破滅と、敗北を認められない感情のスパイラルからあなたを守ってくれるのです。
トレーリングストップ ― 信頼のツール
トレーリングストップは、柔軟に動くストップロスのようなものです。固定価格に置く代わりに、市場価格を一定の割合や金額で「追従」します。たとえば、価格がピークから5%下落したときにトレーリングストップが作動して売却されます。つまり、上昇トレンドではストップ水準が自動的に上がっていくということです。トレーダーはよく、含み益を保護するため（「勝ちトレードを伸ばすため」）にトレーリングストップを使用します。トレーリングストップを使うということは、「この取引が機能している限り、私は我慢強く見守る」というメッセージを市場に伝えているのです。
トレーリングストップ注文の例
トレーリングストップは価格変動に応じて動的に調整され、利益を確保します。図は説明用です。
感情的に見ると、トレーリングストップは「欲」と「慎重さ」の間の橋のような存在です。利益の一部が守られているため、勝っている取引をより長く維持することができます。ボラティリティの高い市場では、これは安心材料となります。急な反転が起きた場合でも、トレーリングストップが利益を確保してくれます。ただし、このツールにも欠点があります。通常の値動きでもストップが作動し、早めにポジションが決済されてしまうことがあるのです。その後、価格がさらに上昇するのを見て悔しい思いをすることもあるでしょう。つまり、トレーリングストップは「戦略への信頼」と「すべての値動きを取ることより利益を守る方が大切」という受け入れの姿勢を求めるツールです。
どちらがより良いか ― あるいは痛みが少ないか？
ストップロスとトレーリングストップを比較すると、「どちらが良いのか」と考えがちです。しかし実際には、それぞれ異なる形であなたを守ります。ストップロスは大きな損失を防ぎ、トレーリングストップは利益を守ります。どちらが優れているというわけではなく、それぞれが異なるリスクに対応しています。ストップロスは大きな後退を防ぎ、トレーリングストップは得た利益を市場に返さないようにします。つまり、あなたの優先順位を決める必要があるのです！
また、市場の状況にもよります。値動きの激しい相場では、トレーリングストップを狭く設定すると頻繁に作動してしまい、固定ストップの方が「痛みが少ない」場合もあります。反対に、強いトレンド相場ではトレーリングストップが非常に有効です。トレーダーの中には両方を使う人もいます。まずストップロスでリスクを制限し、利益が出たらトレーリングストップに切り替えるのです。
ストップロス vs トレーリングストップ：長所と短所
結論 ― 本当のストップは「あなた自身」
ストップロスでもトレーリングストップでも、あるいはその両方を使う場合でも、本当の責任はあなた自身にあります。市場は常にあなたの限界を試してきます。ストップ注文は、その限界に達したときに行動を起こす助けになります。しかし、それを継続的に使わなければ意味がありません。資金を守るのは「賢さ」ではなく「規律」です。
正しく使えば、どちらのタイプのストップも取引の構造を整え、感情的なプレッシャーを軽減します。重要なのは、どんな失敗も制御可能な範囲にとどめることです。あなたの仕事は、自分で設定した限界を尊重すること。このツールたちは、あなたがそうすれば確実に助けになってくれます。
幸運を祈ります！