市場分析 最新の洞察

16 Sep 2025

2年間の急速な利上げを経て、中央銀行はついに方向転換を始めている。欧州中央銀行（ECB）はすでに基準金利を約4%のピークから約2%まで引き下げたが、米連邦準備制度（FRB）ははるかに高いピークからようやく利下げを始めたところだ。この乖離は投資家に不安な問いを投げかける：もし金利がさらに下がり続けるなら、大西洋のどちら側の銀行がより強いのか？

15 Sep 2025

9月第2週は、軟調な経済指標と中央銀行の慎重姿勢、そしていくつかの地政学的な緊張とのバランスを取る展開となった。米国では8月のCPIが前月比+0.4%となり、年率は2.9%に上昇し、1月以来の高水準となった。コアCPIは3.1%で横ばいとなり、基調的なインフレ圧力が悪化していないことを示し、投資家を安心させた。生産者物価は7月の急上昇後にわずかに低下し、インフレが緩やかに沈静化している印象を与えた。同時に、労働市場はさらにひび割れを見せた：失業率は4.3%に上昇し、雇用増加はマイナスに転じた。総合的に見ると、これらのデータは、FRBが利上げよりも利下げに近いというパウエル議長のジャクソンホールでの発言を裏付けた。

10 Sep 2025

JPMorgan、Deutsche Bank、HSBC のような世界の大手銀行は、金融システムの基盤であるだけでなく、テクニカルトレーダーの遊び場でもあります。毎日数十億ドルがこれらの銘柄を通じて取引され、そのチャートはニュースが出る前にヒントを与えてくれることがよくあります。ローソク足のパターンや出来高は特に有力な手がかりです。質問はシンプルです：本当に買い圧力があるのか、それともすぐに消えてしまう弱い動きなのか？ローソク足と出来高バーをざっと見るだけで、その答えが見えてくることが多いのです。正直に言えば、銀行株を取引するなら、その動きが追随する価値のあるものか、それとも単なるノイズかを知りたいものです。

09 Sep 2025

日本円はいま岐路に立っている。長年にわたり、安全資産とキャリートレードの調達通貨という二つの役割を担ってきたが、転換点を迎えている。日本銀行（日銀）は超低金利時代の終焉を示唆しているが、円は安全資産としての輝きを取り戻すのか、それとも世界で最も好まれる調達通貨の座にとどまるのか？

08 Sep 2025

9月は弱い経済指標、慎重な中央銀行、そして持続する地政学的リスクを踏まえて投資家が動きを見極めながら始まった。 米国では8月の雇用統計が市場の方向性を決めた。非農業部門雇用者数は16万5千人増にとどまり予想を下回った一方で、失業率は4.3%に上昇し、2023年以来の高水準となった。賃金上昇率は前年比3.9%に減速し、インフレ圧力の緩和を示す一方、労働需要の弱さも浮き彫りとなった。製造業はISM指数47.8で縮小が続いたが、サービス業は52.7で堅調を維持した。パウエル議長のジャクソンホールでのハト派的発言とあわせて、データは9月のFRB利下げ観測を強めた。